全球货币兑换的灾难给我们什么启示？

最近一直在关注全球币圈和交易所的一系列问题usdt币最新行情，比如Celsius、FTX等交易所爆出的客户资金被挪用、挪用、破产，客户资金的奢侈浪费被员工占用，没有上限。 很多年前我就说过，币圈乱的太多了，这些数字货币交易所迟早要面临清算。 只是没想到FTX会成为巨大的归零地之一。

这篇文章一直在说我对币圈的看法：

首先，比特币从来没有这么新，或者这么酷的划时代的技术。 更准确地说，比特币技术是一种基于P2P、区块链等技术的综合方法。 比特币是第一种数字货币，价值锚点决定了数字货币的发行方式和游戏的基本规则。

比特币以开源的方式，允许其他程序员修改这些白皮书中的代码usdt币最新行情，改变规则和特性，从而发行多种数字货币，满足不同群体的不同需求。 这些数字货币有的是基于加密规则的，有的则没有任何加密属性。 当然，这也与发行人自身的目的和编程技巧有直接关系。

但是，对于一般观众，没有代码审计能力的个人，或者没有基础金融知识的个人（绝大多数参与者）来说，他们大多没有时间把交易所的客规，或者数字货币发行 白皮书已经逐字逐句阅读或没有时间了解这些数字货币的本质功能或底层逻辑。

大部分参与者狂热投资数字货币的原因很简单，就像参加一场不受监管、不受约束的饺子股或所谓的仙股、垃圾股的炒作盛宴。 这也使得这些新发行的数字货币或资产彻底沦为资本市场，玩着割韭菜撒花的游戏。

对于这些发行人来说，这意味着他们不需要接受证监会或任何金融单位的监管。 因为数字货币是否应该被归类为证券、商品或任何形式的资产，在法律上是一个灰色地带。 归根结底，只要不被定性为造假，或者难以从法律上证明发行人的造假行为，就很难对这些集体或个人进行法律定罪和制裁。

这意味着用户的资金同样难以收回，大量家庭和个人将面临破产和贫困带来的一系列悲哀。 这不是命中注定，而是出于盲目和狂热。

那么从像FTX、Celsius这样的数字货币骗局中，我们能得到什么启示呢？

1、谨防数字货币经营者自我防备，当裁判+运动员。

发行人将发行公司转变为一些所谓的NGO或非营利组织，然后基本上可以避免正式IPO的所有复杂程序，“公开发行/上市”一家公司，但这不是具体的业务，商业模式和法律实体公司，这只是一种数字货币，或者只是一行代码，token，而这些token之所以有价值，唯一的原因就是没有人开始套现或出售这些token（数字货币）。

项目方通过不同的方式、理念、包装，对这些一键发几秒的垃圾币进行推广，然后通过不同的渠道开始推广，获得粉丝和注资，开始提升市值一个垃圾币，让更多人参与，这个过程需要创始人承诺“永不卖币”，直到资产完全沦为某种宗教形式。

更聪明的数字货币发行者意识到一件事，那就是数字货币交易所，甚至对冲基金、经纪商、做市商也可以成立，实现“前店后厂”。 一条鱼吃多了，既是运动员又是裁判的顶级闭环比赛。 我是发币的，我是撮合项目的，我是发行交易工具和合约的。 我是作为基金经纪人赚取佣金的人，也是操纵价格和流动性的人。

更高级的玩法是通过发行USDT等稳定币，简单地将美元的价值与比特币的价格进行铆接，这样一方面可以吸纳大量的美元资金，另一方面另一方面，它可以沉迷于灰色中央银行。

这种闭环的做法最终会导致FTX的危险模式，就是挪用客户资产，损失大量交易策略，直接通过下一个客户的入金产生亏损。 这种闭环生态是极其危险的。 在传统金融行业，投资银行/储蓄银行/金融机构受到立法的限制。 防止这类机构合并的意义在于，一旦一个交易所可以吸收客户的存款，那么基本上这个交易所已经类似于一个包括投资银行/储蓄银行/清算所/交易所/对冲基金/做市商在内的超级怪物，这也将赋予这些货币交易所在互联网上无限的权力，成为数字货币圈内的“绝对权力中心”。

讽刺的是，正是一群喊着去中心化的疯子，造就了一个新的绝对权力中心。

2、警惕以信仰名义长期持有某些数字货币的发行人，尤其是有套现行为的发行人。

即使这些创始人/发行人悄悄套现少量数字货币，只要能合理化这些套现行为，那么资金就可以继续发挥。 具有讽刺意味的是，因为比特币的价格如此之高，而且不像郁金香泡沫那样汇集了欧洲和美国的资金，它不是全球资金。 比特币的盘子太大，再加上美联储通过QE不断扩大资产负债表，流动性充斥整个金融市场，于是这些大笔资金纷纷涌入数字货币，以分一杯羹。 比特币和其他数字货币吸引了来自世界各地的资本，包括亚洲、中东、美洲和欧洲。 随着全球资产价格持续飙升，比特币不断创造新的价格神话。 这些都是比特币狂教的基础，也是一些人无脑买币的重要原因。

当泡沫持续足够长的时间时，我们就失去了识别它并将其视为价值而非价格的能力。 资本市场上无数的庞氏骗局告诉我们，正因为如此，只要麦道夫坚持的时间更长，找到更多的买家，那么麦道夫就不是骗子，而是金融之神。

因为他的报酬来源只有一个，那就是信仰。 准确的说，是费思·麦道夫的下一个接管人手中的现金。 那么麦道夫就可以通过给可怜的接收者提供钱来支付他口中所谓的报酬，这和FTX所谓的“无风险报酬”非常相似。

3、FTX/Celsius交易所骗局是长期监管不力的直接结果。 去中心化并不意味着完全信任人性。

即使对于最狂热的所谓“去联邦化”或“去中心化”狂热者来说，适当的监管仍然是极其必要的。 这些交易所通过调整合法合约，让自己随时占用/借出/冻结用户资金，这也导致SBF创始人的欲望越来越大，他们直接挪用客户资金购买豪宅、游艇等一系列资产。昂贵的奢侈品等等，而且如果不是SBF的前女友和搭档被指控叛国罪，司法法官很难对SBF定罪认罪。

去中心化绝对不是信任或盲目跟随个人或创始人。 如果我们是去中心化的，而是盲目崇拜和追随某些个人或群体，这个本质和中心化没有区别。

4、全球加密货币交易所急需全面清理整顿，投资者需要重新建立对金融体系和资产价格逻辑的认识。

缺乏对金融业基本运营模式和逻辑的理解，是全球加密货币行业疯狂增长和扩张的重要沃土。 如果投资者在投资前能够系统地了解金融知识和底层逻辑，就能相应地提高识别风险的能力。 我经常提倡这一点，就是金融行业的教育和知识的普及很重要。 缺了一个关键环节，就会有更多人受害于快钱的诱惑。

我一直强调，我并不完全认为比特币是一个骗局，我也承认区块链和其他相应的技术将在未来全球支付反美元霸权中发挥重要作用，但比特币无疑是，从资产价格的观点。 价格充满了巨大的泡沫。

随着美联储进入紧缩周期，作为流动性指标的比特币价格持续暴跌，以至于流动性持续萎缩的结果是比特币作为数字货币的锚定价格持续下跌，全球资金不断收紧，大量投资来自数字货币。 这也是为什么现在大量数字货币交易所面临破产清算的原因。 如果美联储继续收紧政策，相信全球更多的数字货币从业者和交易所将面临更严峻的挑战。

他们的结局将是悲惨的，历史已经无数次证明了这一点。